INDICES

Encore un marteau daily présentant une belle ombre basse sur le CAC vendredi associé à des volumes normaux.

La question est de savoir  si cette figure est capable d’entrainer un rebond plus conséquent que les précédents et s’il  faut jouer ce rebond ?

Le 123 reversal en formation sur l’UT 2 heures associé à la proximité du support LT( oblique inférieure du triangle TLT en rose bien visible sur le CAC trimestriel) rend licite des tentatives de position  longue sur certaines valeurs en sachant qu’à tout moment le marché peut repartir vers le sud, le CAC restant en phase 3 baissière weekly et phase 2 daily

Le rebond devrait être favorisé par la présence de 2 gaps baissiers cette semaine (lundi et jeudi) avec un mouvement dans leur direction

Le CAC ayant besoin des US pour la hausse, je regarde où en est le NAS 100

En daily on peut considérer que le NAS 100 est dans la phase de test du gap baissier de jeudi. IL faut invalider cette fenêtre pour reprendre un biais haussier. Il y aura ensuite les derniers plus hauts  pour reprendre une dynamique vraiment bull

Conclusion : la relative faiblesse des volumes sur le marteau doit rendre particulièrement prudent. La présence d’un gap baissier sur le NAS 100 rend la situation encore plus difficile à gérer. La validation du gap baissier du NAS 100  en ferait un gap de rupture avec les conséquences que cela implique. Même s’il est tentant de profiter du 123 reverse en formation sur l’UT 2 heures, ma préférence va à profiter du test de la fenêtre  baissière  de jeudi sur le NAS 100 pour trouver des points d’entrée short. Des figures de retournement sur l’UT 30 minutes devraient aider à trouver ces points d’entrée.

INDICES

Comme évoqué le weekend dernier, les Bollinger MT et LT ont bloqué la baisse. Le support (2820 points)  représentant 78% de retracement a été préservé

Malgré la bonne tenue des indices US le CAC n'a pas réussi à véritablement stabiliser les cours sur les UT MT et LT

Les US vont arriver sur des niveaux sensibles

Une correction US pourrait être dévastatrice sur  le CAC

On va se trouver  la semaine prochaine devant le premier obstacle sérieux. Le gap baissier du 5/09 que je considère tant qu’il n’est pas invalidé comme un gap de continuation baissier weekly

On peut dire que le CAC se trouve entre 2 gaps

         *au dessus de celui du 5/09 on pourra penser à une poursuite de la hausse

         *en dessous  de celui du 15/09 le marché devrait repartir à la baisse et dépasser le dernier plus bas

Un mot sur le NAS 100 qui se trouve au contact de l’oblique supérieure d’un triangle et qui pourrait commencer à rencontrer quelques problèmes d’autant plus que le MACD se trouve au contact d’un axe de propagation daily*

Conclusion : il faut attendre la clôture US de lundi et voir la réaction du CAC au contact du gap du 05/09 en sachant qu’à tout moment quelque soit la direction du début de semaine la baisse peut repartir : les bollinger weekly restent en phase 3 baissière. Les pièges devraient être encore nombreux la semaine prochaine

Le CAC est revenu au contact de son gap baissier
Il est en position de l'enjamber et l'invalider par un gap haussier
Cela dépendra de la clôture US
Sur le plan strict des Bollinger il n'y a pas encore de signes pouvant faire prendre position sur le daily
Ces positions sont prises en fait sur des doubles creux sur les UT inférieures
Je suis par contre entré hier sur quelques valeurs qui présentaient des 123 reverses et aujourd'hui sur RI

La question que je me pose ce soir est de savoir si le point bas a été atteint

Pourquoi ? Je me demande en fait si le gap  d’hier n’est pas un gap d’épuisement car il existe un gap sur le 2 heures le 2/09. Celui du 05/09 sera alors un gap de continuation

On peut raisonnablement se poser la question en raison de l’importance du support et de la  relative capitulation des bears comme en témoigne l’ombre basse

Ceci coïnciderait très bien  avec les UT monthly et weekly, UT dans lesquelles les Bollinger montrent qu’un rebond est possible. On aura la réponse pour cette question en fin de semaine

Pour le gap, la réponse devrait avoir lieu demain, elle dépendra de la clôture US. Un gap haussier serait un signal fort pour invalider cette dernière fenêtre.

Je trouve tout de même que cette bougie manque un peu de volumes et que les arguments que je développe depuis ce weekend restent un peu légers pour prendre position. Peu à peu quelques petits signes supplémentaires apparaissent

Le niveau a été atteint rapidement, n’a pas provoqué de réaction haussière. Aucune UT n’incite d’ailleurs vraiment à l’achat.

J’en reste à mes AT très scolaires, ce sont les seules que je comprenne. Je la fais  d’ailleurs avant la fermeture des US  car ce n’est pas le NAS 100 que je trade mais le CAC

 Il y a un 2éme gap  baissier weekly et daily qui mérite tout de même qu’on s’y attarde en raison de sa situation. Il enjambe un support important ce qui est un signe très négatif et doit être entré dans une séquence ou le gap du 5/09 est un gap de rupture et celui d’aujourd’hui un gap de continuation tant qu’il n’est pas invalidé. Si c’est le cas, il reste alors un potentiel d’à peu près 200 points (je dis cela au pif car je ne sais pas calculer ces trucs) 

Ce niveau  est important car il peut correspondre à une éventuelle  oblique de support LT (c’est la raison pour laquelle je mets le graphe monthly)

Je ne sais pas vous mais ce marché me paralyse. Ces AT ont peu d’intérêt si elles n’ont pas une application. Je donne donc la mienne

Si j’en ai  la possibilité  voici mes stratégies

         *profiter d’un éventuel rebond en direction de la fenêtre d’aujourd’hui  pour tenter des ventes (UT 2 heures, critères de JL avec 123 reverse ou puissance relative)

         * je ne suis pas certain que rentrer en vente sera si facile je vais donc surveiller  également la mise en  place du rebond qui devrait se mettre en place  à l’approche  des 2700 points (% b weekly dont j’ai parlé plus haut). L’idéal serait un gap baissier (d’épuisement) sur ce niveau. Il  pourrait être considéré comme un signal d’achat s’il est associé à de gros volumes. Au cas où cela se produise je chargerai en LVC même en l’absence d’autres signes positifs

Par contre sur les autres positions je n’irai pas contre et sans les Bollingers. Rien ne dit, pour l’instant, que cette oblique entrainera un rebond.

Dans le cas où le support actuel tiendrait , j’aviserai

Graphes monthly et daily

CAC

La fenêtre étant validée, il semble que nous soyons en route pour la cave. Il faut reconnaitre que les politiques mettent le paquet pour favoriser ce scénario.  Même si j’ai pris un peu de recul sur sa corrélation avec  les indices US et en particulier le NAS 100(cela fait 2 fois que je me fais piéger), le CAC reste incapable de monter sans les US et amplifie leur baisse.  Or les bulls gardent quelques positions  solides dans les UT longues sur le NAS 100 .

Mon sentiment sur les 2 indices est que la baisse  devrait se poursuivre en début de semaine (aucun indicateur ne va contre ce sentiment)

Quelques petites choses que je vais énumérer me rendent méfiant vis-à-vis d’une descente aux enfers

         *la bougie monthly en cours aura une grande difficulté à forcer sa bollinger inférieure ce qui pourrait entraver le mouvement baissier. A contrario on peut interpréter la bougie  d’aout   comme un signe de force du mouvement vendeur

         *le % b weekly avec ses 4 impacts cerclés de rouge témoigne de  la détermination grandissante des  bears. Ce type  de figure sur le % b avec ce dernier impact explosant la ligne 0(qui correspond à la bollinger inférieure) marque souvent la fin du mouvement de baisse sur cet indicateur. Il faudra surveiller le prochain impact qui confirmera ou non un accès de faiblesse des bears .Il faut savoir que les prix peuvent continuer  à baisser bien que l’indicateur se retourne. Autre petit signe positif,  le CDUR (courbe bleu et rouge ajouté sur le %B) en fin de cycle baissier qui commence à se retourner

         *les éléments positifs  cités sur les UT longues restent insignifiants comparés aux multitudes de signaux baissiers qui leurs sont associés. Ce qui est moins insignifiant, ce sont les MACD des UT 2 heures et 30 minutes en position de faire respectivement des 123 et 1234 reverses. Si le 30 minutes me parait léger, le 2 heures mérite une toute autre attention. Le contact avec l’axe de propagation sera à mon avis à surveiller de très près surtout si ce moment correspond  à un passage sous le plus bas du  marteau de début aout. Ce serait un point d’entrée long extrêmement confortable si le marché choisissait ce moment pour amorcer la correction haussière d’une énorme vague de baisse ayant débuté en mai 2011

Une rupture de l’axe 2 heures validerait le scénario  catastrophe

Sur le plan tactique cela reste difficile à gérer en étant  devant son PC par intermittence